Türkische Lira fällt und fällt: TL erreicht ein Rekordtief, nachdem Erdogan Zinssenkungen verteidigt hat

Türkische Lira fällt und fällt: Die Inflation in der Türkei liegt jetzt bei fast 20 %, was bedeutet, dass Grundgüter für die Türken – eine Bevölkerung von etwa 85 Millionen – im Preis gestiegen sind und ihre Gehälter in Landeswährung stark abgewertet wurden.

Wahnsinnig, wo die Lira ist, aber es ist ein Spiegelbild der wahnsinnigen geldpolitischen Rahmenbedingungen, unter denen die Türkei derzeit operiert.

Insgesamt hat die Lira seit Jahresbeginn fast 40 Prozent ihres Wertes gegenüber dem Dollar verloren.

Die türkische Lira hat ein Rekordtief gegenüber dem US-Dollar erreicht, nachdem Präsident Recep Tayyip Erdogan die jüngsten drastischen Zinssenkungen verteidigt hatte. Die türkische Währung brach am Dienstag um acht Prozent ein.

Die Lira hat in diesem Jahr 40 Prozent ihres Wertes verloren, einschließlich eines Rückgangs von fast 20 Prozent seit Anfang letzter Woche. Gegenüber dem Euro schwächte sich die Währung am Dienstag 23. November auf ein neues Rekordtief von 14,42 ab.

Zur Vergleich wurde die Lira zu diesem Zeitpunkt im Jahr 2019 bei etwa 5,6 pro Dollar gehandelt. Und das machte bereits Schlagzeilen, denn es war ein dramatischer Wertverlust von Mitte 2017 von 3,5 auf den Dollar.

Niedrigere Zinsen werden das Wirtschaftswachstum ankurbeln und Arbeitsplätze schaffen, sagte Erdogan am späten Montag in der Hauptstadt Ankara.

Erdogan hat Druck auf die Zentralbank ausgeübt, um zu einem aggressiven Lockerungszyklus zu wechseln, der darauf abzielt, Exporte, Investitionen und Arbeitsplätze anzukurbeln – selbst wenn die Inflation auf fast 20 Prozent ansteigt und sich die Währungsabwertung beschleunigt und die Einnahmen der Türken stark auffrisst.

Der türkische Präsident verteidigt eine unorthodoxe Theorie, dass höhere Zinsen eine höhere Inflation verursachen.

Die meisten Ökonomen sind jedoch der Meinung, dass die Türkei mit einer großen Krise, einschließlich einer hohen Inflation, konfrontiert ist, falls die Zinsen in den kommenden Monaten weiter sinken.

Auf Druck Erdogans senkte die Notenbank im September die Leitzinsen von 19 auf 15 Prozent und trieb damit einen freien Fall der Lira voran.

Erdogan hat in den letzten zwei Jahren drei Zentralbankgouverneure ersetzt, was das Vertrauen der Anleger untergräbt.

Turkische Lira fällt: „Irrationales Experiment“

Die türkische Währung befindet sich seit Anfang 2018 in einem Abwärtstrend, dank einer Kombination aus geopolitischen Spannungen mit dem Westen, Leistungsbilanzdefiziten, schrumpfenden Währungsreserven und steigender Verschuldung – aber vor allem der Weigerung, die Zinsen anzuheben, um die Inflation abzukühlen.

Erdogan bezeichnete die Zinssätze seit langem als „den Feind“ und lehnte die ökonomische Orthodoxie ab, um darauf zu bestehen, dass Zinserhöhungen die Inflation tatsächlich verschlimmern und nicht umgekehrt.

Anleger befürchten die mangelnde Unabhängigkeit der türkischen Zentralbank, deren Geldpolitik weitgehend von Erdogan kontrolliert wird. Er hat in etwa zwei Jahren drei Zentralbankchefs wegen politischer Differenzen entlassen.

Semih Tumen, ein ehemaliger stellvertretender Gouverneur der Zentralbank, den Erdogan im Oktober entlassen hatte, kritisierte die Schritte des Präsidenten scharf.

„Wir müssen dieses irrationale Experiment, das keine Aussicht auf Erfolg hat, aufgeben und zu einer Qualitätspolitik zurückkehren, die den Wert der türkischen Lira und das Wohlergehen des türkischen Volkes schützt“, schrieb Tumen auf Twitter laut einer Übersetzung.

Başarı şansı olmayan bu irrasyonel deneyi bir an önce terkedip Türk lirasının değerini koruyacak, Türk halkının refahını gözetecek kaliteli politikalara bir an önce dönmemiz gerekiyor.

Bunu nasıl yapacağımızı yeniden hatırlamakta fayda var👇 https://t.co/9qJExWeDbZ

— Semih Tümen (@SemihTumen) November 23, 2021

Der jüngste scharfe Abschwung begann am vergangenen Donnerstag, als die Zentralbank die Zinsen um 100 Basispunkte auf 15 % senkte. Sie hat die Zinsen allein seit September um 400 Basispunkte gesenkt.

Laut der Rating-Agentur Fitch waren im August 57 % der Staatsschulden der Türkei auf Fremdwährungen gebunden oder denominiert.

„Wir erleben ein perverses wirtschaftliches Experiment, was passiert, wenn eine Zentralbank praktisch keine Geldpolitik verfolgt“, sagte Ash.

„Erdogan hat der Zentralbank der Türkei die Möglichkeit genommen, die Leitzinsen anzuheben.“